Calendario De Opciones Comerciales

Los spreads de calendario también se conocen como diferenciales temporales o horizontales porque implican opciones con diferentes meses de vencimiento. En este caso, quothorizontalquot se refiere al hecho de que los meses de opción fueron originalmente enumerados en el tablero en el intercambio de izquierda a derecha. Al mismo tiempo, los precios de la huelga se enumeran de arriba a abajo. Por esta razón, las opciones con diferentes precios de ejercicio y la misma expiración se denominan a menudo como spreads verticales. En términos más simples, un calendario largo consiste en comprar una opción con un vencimiento más largo y vender una opción con el mismo precio de ejercicio y una expiración más corta. Por ejemplo, imagine que Dell Computer (DELL) está operando por 45 por acción. Para iniciar una propagación de calendario, es posible que venda las llamadas de junio de 45 de Dell y compre las llamadas de julio de 45. Calendario Ejemplo de propagación DELL trading 45 No encontró lo que necesitaba Hagámoslo saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Miembro SIPC. Opciones Calendario de vencimiento 2016 Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujeta a condiciones de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados ​​por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. MarketWatch Principales historiasImportante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. El calendario difundió la estrategia de opciones Heres cómo capturar las oportunidades creadas por la volatilidad con la propagación del calendario. Fidelity Active Trader News ndash 01/20/2016 La estrategia de opciones de propagación del calendario es una forma en que los comerciantes de opciones experimentadas potencialmente pueden capitalizar las expectativas de que un stock en particular tenga diferentes niveles de volatilidad en diferentes momentos del tiempo. ¿Qué es un spread de calendario? Un spread de calendario típicamente implica comprar y vender el mismo tipo de opciones (calls o puts) para el mismo valor subyacente al mismo precio de ejercicio, pero a diferentes fechas de vencimiento. Este tipo de estrategia también se conoce como diferencial temporal o horizontal debido a las diferentes fechas de vencimiento. Una propagación larga típica del calendario implica comprar una opción a más largo plazo y vender una opción a más corto plazo que sea del mismo tipo y precio de ejercicio. Un ejemplo sería comprar una opción de compra de 40 XYZ con una fecha de vencimiento de diciembre de 2017 y simultáneamente vender una opción de compra de 40 XYZ con una fecha de vencimiento de diciembre de 2014. Esta es una posición de débito: Usted paga al inicio del comercio. En términos técnicos, el spread del calendario brinda la oportunidad de intercambiar la desviación de la volatilidad horizontal (diferentes niveles de volatilidad en dos puntos en el tiempo) y aprovechar la tasa de aceleración de theta (decadencia del tiempo), mientras que también Limitando la exposición al delta (la sensibilidad del precio de las opciones al activo subyacente). La desviación horizontal es la diferencia entre los niveles de volatilidad implícita entre varias fechas de caducidad. El objetivo de una estrategia de difusión de calendario es aprovechar las diferencias esperadas en la volatilidad y el deterioro del tiempo, minimizando al mismo tiempo el impacto de los movimientos en el valor subyacente. El objetivo de un diferencial de calendario de llamadas largas es que el stock subyacente disminuya constantemente a corto plazo y luego se mueva durante la vida de la opción a más largo plazo y para que exista un aumento en la volatilidad implícita. IV es una estimación de la volatilidad de los valores. Calendario de propagación de candidatos Puede utilizar algunas de las herramientas disponibles en Fidelity para buscar oportunidades de difusión de calendario. Por ejemplo, si selecciona IV 30 HV 30 como criterio, la exploración buscará niveles IV elevados en relación con los niveles de volatilidad histórica (HV). Esta pantalla específica puede indicar que ciertas opciones son caras. A mediados de octubre de 2013, uno de los resultados de este escaneo fue Monster Beverage Corporation (MNST), que se cotizaba a 57,58 en ese momento, con un informe de ganancias pronto. Basado en esta exploración, usted pudo haber vendido el 52.50 de noviembre de 2013 puesto para 0.70 y comprado el 52.5 de enero 2015 puso para 6.45, para un coste total de 575. El nivel IV del put de noviembre era 43.16, con vega de 0.0413, mientras que El puesto de enero de 2015 reflejó un nivel IV de 35,55, con una vega de 0,2324. Vega mide una sensibilidad a los precios de opción para un cambio dado en la volatilidad implícita. Con el informe de ganancias acercándose, el nivel IV del mes anterior estaba por encima de su IV normal en anticipación. Gráfico de volatilidad implícita de un año Fuente: Fidelity. La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. Después de las ganancias, no sería inusual que la IV se normalizara a un nivel similar al de la pierna larga (cada lado de una extensión se conoce como una pierna), lo cual estaría en línea con los niveles históricos. Este cambio IV reduciría el valor teórico de las opciones en 0,31 por contrato. Por lo general, los niveles IV a largo plazo del contrato son menos sensibles a los movimientos de precios de la garantía subyacente a corto plazo. Theta también trabaja a favor de la propagación del calendario. Theta mide el efecto que los tiempos decrecientes tienen en una opción cuando se acerca a la expiración. Este factor también se conoce como decadencia del tiempo. Theta para los contratos de noviembre en el gráfico de abajo muestra que el valor teórico de las opciones se está reduciendo 0.0374 con cada día que pasa. Esto se compara con el contrato de enero de 2015, que muestra que el valor teórico se reducirá 0,0093 por día. El hecho de que el contrato a corto plazo disminuya más rápidamente beneficia esta estrategia. Desglose de ganancias / pérdidas El diagrama de ganancias / pérdidas de un diferencial de calendario muestra que cuando el precio de las acciones aumenta, este tipo de comercio sufre. El movimiento significativo en cualquier dirección en un corto período puede ser costoso debido a la manera en que el gamma más alto (la tasa de cambio, o sensibilidad, a un cambio de precio en el valor subyacente para el delta) afecta a los contratos a corto plazo. Otro riesgo para esta posición es la cesión anticipada cuando se venden contratos a corto plazo (especialmente con llamadas), donde la fecha de vencimiento sigue a la fecha ex-dividendo. Si este es el caso, la probabilidad de asignación aumenta significativamente. Si la cesión se produce antes de la fecha ex-dividendo, el cliente deberá el pago del dividendo porque la cuenta es ahora acciones cortas, a menos que las acciones del valor subyacente ya se encuentren en la cuenta. Asignación temprana también cambia la estrategia de una propagación del calendario a un largo sintético poner si no ya posee acciones, porque son cortos un stock y larga una llamada, que es una perspectiva muy diferente. Gestión de un calendario de propagación La calculadora de ganancias y pérdidas en el momento de este comercio hipotético mostró que los puntos de equilibrio fueron 48,14 y 58,95 para la vencimiento de noviembre. Al colocar la propagación del calendario, la supervisión del precio de garantía y los niveles de delta pueden ser fundamentales para el éxito. Puede hacerlo estableciendo alertas en Active Trader Pro o en Fidelity. Diagrama de ganancias / pérdidas para un calendario de llamadas largas Fuente: Fidelity. La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. También es aconsejable comprobar fechas ex-dividendo, ya que es muy importante entender los riesgos de asignación especialmente para los spreads de llamadas. Puede ajustar el spread como sea necesario para mantener la posición larga, mientras ajusta el precio de ejercicio del contrato corto a lo largo del camino para dar más exposición a delta. Calendario se extiende con Fidelity Un cliente necesita al menos una aprobación de nivel 3 para implementar esta estrategia. Cuando se acerca la fecha de vencimiento a corto plazo, tendrá que tomar una decisión: Vender otro contrato de primer mes, cerrar toda la estrategia o permitir que el largo plazo se mantenga en su lugar por sí mismo. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas y llame al 1-800-343-3548 para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, tales como spreads, straddles y collars, en comparación con un solo comercio de opciones. Los griegos son cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores sobre las opciones. Las opiniones y opiniones expresadas pueden no reflejar necesariamente las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. Los votos son enviados voluntariamente por individuos y reflejan su propia opinión sobre la utilidad de los artículos. Un valor porcentual de utilidad aparecerá una vez que se haya enviado un número suficiente de votos. Fidelity Brokerage Services LLC, Miembro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su e-mail ha sido enviado.